市場上有些證券從業人員以專業炒股、承諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶信任，從而私下為(wèi)投資者做(zuò)資産管理(lǐ)，進行違規代客理(lǐ)财活動。然而當出現投資損失後，常常引發矛盾糾紛，從業人員代客理(lǐ)财違規事實也會浮出水面。
　　某券商營業部前員工A（持證券經紀人執業證書）私下與該營業部客戶B簽訂合作理(lǐ)财協議，約定由其對客戶賬戶內(nèi)60萬資金進行證券買賣操作，委托期限為(wèi)12個月（2015年(nián)3月17日至2016年(nián)3月17日）。合同期內(nèi)，賬戶如(rú)産生超過20%盈利，其享有盈利部分的(de)20%，若盈利不超過20%則盈利全部為(wèi)客戶所有；如(rú)虧損超過20%，客戶有權終止該協議或讓其免費為(wèi)其服務直到盈利為(wèi)止。後因賬戶虧損較嚴重，雙方提前終止協議。從業人員A已向當地(dì)證監局書面承認上述違規事實。A某擅自(zì)代理(lǐ)客戶從事證券投資理(lǐ)财，并約定分享投資收益，其行為(wèi)已經構成代客理(lǐ)财行為(wèi)，違反《證券法》《證券經紀人管理(lǐ)暫行規定》《證券經紀人執業規範（試行）》及《證券從業人員執業行為(wèi)準則》，證監局對其采取出具警示函的(de)行政監管措施。中國證券業協會依據《自(zì)律監察案件辦理(lǐ)規則》和(hé)《自(zì)律管理(lǐ)措施和(hé)紀律處分實施辦法》有關規定，對證券從業人員A采取了紀律處分措施。而投資者B某因為(wèi)盲目相信從業人員A某的(de)承諾，最終自(zì)身财産遭到了侵害。
　　證券從業人員代客理(lǐ)财是指證券公司員工私下接受客戶委托，擅自(zì)代理(lǐ)客戶從事證券投資理(lǐ)财的(de)行為(wèi)。
　　《證券法》第一(yī)百四十三條規定，證券公司辦理(lǐ)經紀業務，不得接受客戶的(de)全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格；第一(yī)百四十四條規定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的(de)收益或者賠償證券買賣的(de)損失作出承諾；第一(yī)百四十五條規定，證券公司及其從業人員不得未經過其依法設立的(de)營業場所私下接受客戶委托買賣證券。
　　《證券經紀人管理(lǐ)暫行規定》（以下簡稱《暫行規定》）第十三條規定，證券經紀人應當在本規定第十一(yī)條規定和(hé)證券公司授權的(de)範圍內(nèi)執業，不得有下列行為(wèi)：（一(yī)）替客戶辦理(lǐ)賬戶開立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜；……（三）與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的(de)收益或者賠償證券買賣的(de)損失作出承諾。
　　《證券經紀人執業規範（試行）》第二十條規定，證券經紀人應在《暫行規定》第十一(yī)條規定和(hé)所服務證券公司授權的(de)範圍內(nèi)執業，不得有《暫行規定》第十三條禁止的(de)行為(wèi)；第三十二條規定，證券公司的(de)員工從事證券經紀業務營銷活動，參照該規範執行。
　　《證券從業人員執業行為(wèi)準則》第一(yī)條規定，從業人員應自(zì)覺遵守“所在機構的(de)規章(zhāng)制度以及行業公認的(de)職業道(dào)德和(hé)行為(wèi)準則”的(de)規定。
　　從這個案例我們可(kě)以看出，投資者一(yī)定要明确區分證券公司資産管理(lǐ)業務與從業人員違規代客理(lǐ)财行為(wèi)。依據《證券公司監督管理(lǐ)條例》第四十五條的(de)規定，證券公司可(kě)以依照《證券法》和(hé)本條例的(de)規定，從事接受客戶的(de)委托、使用客戶資産進行投資的(de)證券資産管理(lǐ)業務。投資所産生的(de)收益由客戶享有，損失由客戶承擔，證券公司可(kě)以按照約定收取管理(lǐ)費用。證券公司從事證券資産管理(lǐ)業務，應當與客戶簽訂證券資産管理(lǐ)合同，約定投資範圍、投資比例、管理(lǐ)期限及管理(lǐ)費用等事項。證券資産管理(lǐ)業務屬于公司行為(wèi)，以證券公司為(wèi)主體與投資者書面簽署相關資産管理(lǐ)合同。而從業人員代客理(lǐ)财屬于從業人員個人行為(wèi)，一(yī)般是從業人員與投資者私下簽署相關合同或口頭約定相關內(nèi)容。目前證券公司嚴禁從業人員從事違規代客理(lǐ)财活動，采取了一(yī)系列嚴密防範措施，并在對投資者進行電話回訪過程中進行了充分的(de)風險揭示。在這樣的(de)情況下，如(rú)果投資者仍然私下委托從業人員為(wèi)其理(lǐ)财，則一(yī)般認定為(wèi)從業人員的(de)個人行為(wèi)，投資者一(yī)旦因違規代客理(lǐ)财産生虧損，投資者隻能向從業人員主張權利。
　　投資者不能盲目相信從業人員違法承諾，應保持理(lǐ)性投資理(lǐ)念，努力提高(gāo)自(zì)身專業知識與經驗。投資者隻有通過不斷地(dì)學(xué)習，了解證券市場各類業務規則、産品，分析市場信息、進行獨立判斷，不斷積累投資經驗，才能有效地(dì)防範風險、獲取投資收益。
*本文轉載自(zì)中國證券監督管理(lǐ)委員會官網